Advertisement

中国 COVID-19 希望推动亚洲

由于上海宣布了一系列刺激措施,上海和北京都放宽了 Covid-19 限制,亚洲市场今天上午大多看好。 魔鬼当然在细节中,两个城市的软木塞仍然面临着工作的挑战,甚至被允许离开家。 在投资者的心目中,病毒只需要幸运一次的现实也没有促使重新实施更严格的零疫情限制。 当这些细节不符合偏好的叙述时,市场通常会忽略这些细节,今天也是如此。 亚洲正在为中国的病毒高峰和增长的复苏定价。

另一个顺风是华尔街周五的强劲表现,它结束了一个标志性的一周,引发了金融媒体和 FOMO 投资者通常的“也许这是底部”的反应。 这得到了周五美国数据的支持。 4 月份的个人收入和支出仍然强劲,但比 3 月份的数据有所放缓,密歇根州消费者信心指数从 4 月份的 65.2 回落至 5 月份仍然健康的 58.4。 较低的数据等于美联储收紧政策的需求减少,等于买了所有东西。 真的很简单。 尽管我必须说,我很难看出美国经济放缓对股市有何好处,但我不想破坏派对。

另一个被市场完全忽视的不利因素是油价。 布伦特原油今天上午已突破每桶 120.00 美元,因为欧盟继续努力让匈牙利加入欧盟提议的对俄罗斯原油进口的禁令。 然而,潜在的驱动因素是我们在世界各地看到的对精炼产品的大规模挤压,这正在提升所有变得非常昂贵的柴油和汽油的基本成分。 如果我们在一个月或两三四个月前说布伦特原油价格高于每桶 120.00 美元,那么世界将在末日左右摇摆不定,现在它被忽略了。 顺便说一句,如果中国复苏,油价也会复苏; 只是说。

同样在非农就业周被市场完全忽视的是美联储本周也开始量化紧缩。 美联储将开始每月出售 475 亿美元的债券和 MBS,到 9 月将扩大到每月 950 亿美元。 与此同时,欧洲央行仍在量化宽松政策,同时谈论将利率提高至 errrr,即 0%。 东欧发生了一场战争。 有人在 1.0800 以上做多欧元/美元吗?

尽管过去一年左右美联储的指导或整体表现都没有给人留下深刻的印象,但至少他们不是新西兰储备银行。 我发现,从现在到 9 月,他们不太可能突然转向不那么强硬的立场,这意味着到 9 月再加息 3 次 0.50%,并且关于他们的可信度的笑话更少。 此外,需要减少 8.5 万亿美元的资产负债表是碳水化合物和饱和脂肪的摄入量,因此要在数量上收紧。 从我作为清理外围资本市场牙齿的领航鱼的立场来看,这一切都没有被计入价格,尽管我承认市场可能保持非理性,比你保持偿付能力的时间更长。

既然我已经在星期一履行了我作为理性之声的角色,现在是时候看看未来一周会带来什么了。 亚洲的日历今天已经死了,本周的亮点是明天和周三公布的中国官方和财新采购经理人指数。 周三和周四还将看到来自亚洲其他地区的大量制造业和服务业采购经理人指数,而澳大利亚将在周四发布其 4 月贸易平衡表。 如果疫情高峰期到来,本周中国的数据将产生非常二元的影响。 疲软的数据可能会加剧对经济放缓的担忧,良好的表现可能会导致热钱流入寻找底部。 来自亚洲其他地区的软数据令人担忧中国蔓延蔓延。 周三还要关注印尼的通货膨胀。 高印将增加印尼央行本月最终加息的压力。

假期将在本周发挥作用。 美国市场今天因阵亡将士纪念日休市,尽管亚洲电子交易开放。 印度尼西亚星期三休息,而中国大陆和香港和台湾星期五因国际端午节休息。 周四和周五,英国市场因银行假日和英国女王白金禧年而休市。 从周四开始,亚洲的活动可能会减弱。

今天的特点是德国 5 月通货膨胀与明天的欧元区、法国和意大利通货膨胀。 高印可能会增加欧洲央行周围的远足噪音,并可能扩大欧元近期的涨幅。 不过,欧洲央行可能应该首先停止量化宽松。 欧元区和美国制造业采购经理人指数将在周三发布,同时美国 ADPO 就业数据将被预测者毫无意义地用来推断周五的数据。 我们还有加拿大央行的一项政策决定,其中应加息 0.50%。

最后,周五,我们将看到 5 月份的美国非农就业数据。 本周市场预期是一个移动目标,但截至今天,市场预计将从 4 月的 428,000 降至 5 月的 320,000 仍然强劲。 在数据发布后的一小时内交易数据一直是赔钱的必经之路。 但如果推动,我会说较低的数字将使市场定价美联储减少紧缩政策,而较高的数字可能会在中期之前向股票、债券和货币市场的底层渔民提供一剂冷淡的现实。月 FOMC 会议。

亚洲市场因华尔街和中国的积极希望而反弹

在美国数据缓解通胀担忧和美联储未来收紧政策后,美国市场以另一个积极的姿态收盘,并显示美国消费者仍然强劲。 实际上,在经历了如此积极的一周之后,要让华尔街的 FOMO 侏儒们离开他们的底部采摘必杀技之路需要付出很多努力。 标准普尔 500 指数上涨 2.48%,纳斯达克指数上涨 3.33%,道琼斯指数上涨 1.76%。 亚洲继续涨势,纳斯达克期货上涨 0.90%,标准普尔 500 指数期货上涨 0.40%,道指期货小幅上涨 0.10%。 美国场外交易市场因阵亡将士纪念日休市。

在令人印象深刻的纽约收盘之后,亚洲也出现了积极的表现,并受到中国北京和上海枢纽因病毒限制和上海地方政府发布的一揽子刺激措施而重新开放的希望的推动。

日本日经 225 指数今天跟随纳斯达克指数上涨 2.10%,韩国综合指数上涨 1.25%,台北指数上涨 1.60%。 在中国大陆,上证综合指数较为谨慎,上涨 0.30%,沪深 300 指数仅上涨 0.40%。 然而,在恒大债券交易的希望的推动下,一向乐观的香港股市上涨了 2.50%。

在区域市场,新加坡仅上涨 0.20%,吉隆坡下跌 0.25%,雅加达下跌 0.60%。 高盛(Goldman Sachs)的一份报告暗示金属价格已经见顶,这可能会给所有三个市场带来压力,因为风险情绪会转向更多以成长股为导向的市场。 曼谷上涨 0.65%,马尼拉上涨 1.25%。 澳大利亚市场也喜欢他们在华尔街和中国看到的情况,今天 ASX 200 和 All Ordinaries 上涨了 1.25%。

周五纽约收盘和今天亚洲股市的反弹应该足以提振今天下午的欧洲股市,尽管欧盟对俄罗斯石油和布伦特原油的进口禁令仍在酝酿中,但仍将超过每桶 120.00 美元,这将缓和看涨的动物情绪。

风险情绪改善导致美元走低

由于风险情绪改善继续缓解 2022 年美元的涨势,美元周五再次下跌。 这已经蔓延到今天的亚洲市场,区域货币兑美元今天早上录得一些可观的涨幅。 周五,美元指数小幅下跌 0.12% 至 101.64,亚洲时段又下跌 0.13% 至 101.50。 支撑位于101.00,阻力位于102.50。

欧元/美元周五持稳,收于 1.0735 几乎持平,美元疲软反映在新兴市场外汇和英联邦货币中。 在亚洲,它已上涨 0.20% 至 1.0755,但总体而言,似乎锁定在 1.0700 至 1.0800 的范围内。 油价的反弹可能会缓和单一货币的涨幅,今天的数十年突破线 1.0830 仍然是一个巨大的障碍。

英镑/美元周五收高 0.20% 至 1.2630,亚洲时段又上涨 0.14% 至 1.2640。 随着本周的开始,英镑/美元似乎将在嘈杂的 1.2600 至 1.2700 区间内交易。 政府的生活成本一揽子计划可能促使英国央行加快收紧政策,支撑下行,而经济放缓继续减缓上行进程。

美元/日元横盘整理,在 127.00 上下波动,因美国收益率窄幅波动。 随着今天美国债券市场休市,这种情况可能会继续。 图表显示美元/日元有进一步下行潜力,目标位为 125.00。 只有突破趋势线阻力位 127.80 才能改变局面。

澳元/美元和纽元/美元继续完全受全球风险情绪波动的推动。 华尔街周五的另一项强劲表现保持了上涨势头,澳元和纽元都是主要受益者。 澳元/美元上涨 0.85% 至 0.7160,今天又上涨 0.20% 至 0.7175。 阻力位于0.7260,支撑位于0.7100。 新西兰元/美元周五上涨 0.86% 至 0.6536,今天又上涨 0.17% 至 0.6547。 0.6570附近阻力开启更大反弹至0.6650,支撑位于0.6475。

周五亚洲外汇市场改善了投资者的风险情绪,这反映了整个新兴市场领域的走势。 人民币、韩元和新台币领涨,均上涨约 0.70%,而陷入困境的马来西亚林吉特也表现出色,美元兑马币跌至 4.3770。 印尼盾和马来西亚林吉特应该会因油价上涨而进一步走强,尽管这会增加它们的国内补贴费用。 石油的强势可能是印度卢比从周五到今天保持不变的原因。 人民币、韩元和新台币今天强劲反弹,可能是受到中国重新开放的希望的推动。 美元/人民币、美元/韩元和美元/新台币今天下跌了约 0.80%。 然而,如果本周油价继续上涨,能源进口亚洲货币的涨势可能会失去动力。

布伦特原油上涨至 120.00 美元以上

能源价格与股市乐观情绪之间的脱节今天在亚洲仍在继续。 周五,在全球范围内对精炼产品,尤其是柴油和汽油的持续挤压的推动下,油价再次飙升,而美国的驾驶季节即将开始。 布伦特原油周五上涨 1.63% 至每桶 119.20 美元,今早又上涨 0.70% 至 120.05 美元。 WTI 周五上涨 0.85% 至每桶 115.10 美元,今天在亚洲再次上涨 0.83% 至 116.05 美元。

市场定价北京和上海的病毒高峰是今天油价上涨的背后原因,中国重新开放可能导致石油消费增加。 与近期不同,市场似乎并不担心油价回升至 3 月高点,强调似乎存在多少被压抑的风险情绪需求。

我们预计欧佩克+不会对周四的增产带来任何安慰。 该集团无法按原样生产以满足其目前的配额,我们可以预期每天增加 430,000 桶。 此外,欧盟对俄罗斯的石油进口禁令仍在进行中,如果本周越界,预计供应将再次收紧。 因此,现在朝着我们在 2 月份看到的后乌克兰高点迈进的风险正在增加。

布伦特原油和 WTI 均处于我预期的中期区间顶部,分别为 120.00 美元和 115.00 美元。 每周收盘价高于这些水平将是一个主要信号,表明未来会有更多收益。 布伦特原油的下一个技术阻力位在每桶 124.00 美元,然后是 132.00 美元,支撑位在 116.00 美元。 WTI 在每桶 116.70 美元附近有阻力,之后直到每桶 127.00 美元才阻力。 支撑位在每桶 115.00 美元和 113.00 美元。

黄金横盘整理

在又一个不确定的隔夜区间交易时段之后,黄金似乎决心让交易者感到厌烦。 周五收盘下跌 0.13% 至每盎司 1853.00 美元,今天在亚洲上涨 0.44% 至每盎司 186.75 美元。 黄金的价格走势继续暗示谨慎,美元的抛售并未转化为任何有意义的黄金走强。 如果全球风险情绪转低,黄金可能会迅速跟进。

黄金在 1840.00 美元附近获得支撑,随后是每盎司 1836.00 美元。 失败表明多头可能会出现小幅投降,最高可能达到每盎司 1780.00 美元。 黄金的阻力位在 1862.00 美元,然后是 1870.00 美元,然后是 1886.00 美元/盎司,即 100 日移动平均线。

Hurry Up!

Leave a Reply

Your email address will not be published.