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为什么苹果是沃伦巴菲特最大的控股公司是有道理的

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投资者似乎对沃伦·巴菲特和他的投资策略还不够了解。 毕竟,奥马哈的甲骨文是有史以来最富有的投资者之一,他的跨国控股公司的成功就是明证, 伯克希尔·哈撒韦公司 (纽约证券交易所代码:BRK.A)(纽约证券交易所代码:BRK.B). 如果你看一下伯克希尔的投资组合,你会发现它大约 40% 的价值只在一只股票上, 苹果 (纳斯达克股票代码:AAPL). 伯克希尔的苹果股票价值约 1280 亿美元。

那么,巴菲特为何如此钟爱苹果呢? 以下是苹果成为伯克希尔最大持股的三个原因。

图片来源:盖蒂图片社。

1. 一致且可预测的财务状况

Apple 拥有世界上最具弹性的业务之一,这有助于它在今天大放异彩。 尽管由于一系列宏观和公司特定的不利因素,许多大型科技公司最近发布了弱于预期的季度报告,但苹果在最近一个季度全力以赴。

该公司的总销售额为 973 亿美元,同比增长 8.6%,超过华尔街预期的 3.5%,其每股收益 1.52 美元,比市场普遍预期高出 6.3%。 虽然其核心产品业务(即 iPhone、iPad、Mac 以及可穿戴设备、家居和配件)的 6.6% 增长稳健,但该公司的服务部门获得了最强劲增长的桂冠。 服务类别飙升 17%,达到创纪录的 198 亿美元,成为增长的主要催化剂,实现了大增长和大利润。

“这些令人印象深刻的结果反映了我们在改善和扩大服务组合方面的持续投资的影响,以及我们在许多方面看到的积极势头,”首席财务官 Luca Maestri 在与分析师的季度电话会议上表示。 服务部门包括 App Store、iTunes、Apple Pay、iCloud 和 AppleCare。

对于整个 2022 财年,分析师预测的收入为 3942 亿美元,每股收益为 6.15 美元,分别相当于同比增长 8% 和 10%。 苹果公司受欢迎的产品业务和不断增长的服务部门很好地定位了这家科技巨头。

2. 产生现金的能力

巴菲特曾经说过:“现金之于企业,就像氧气之于个人。” 苹果当然体现了这一点。 该公司拥有 281 亿美元的现金头寸,实际上是一台印钞机。 在过去的 12 个月中,它产生了 1058 亿美元的自由现金流(FCF),三年杠杆 FCF 复合年增长率为 13%。

拥有大量现金头寸是有益的,原因有几个。 首先,它使公司能够履行其所有义务,并在发生意外经济事件时提供安全保障。

同样重要的是,它允许公司通过股息和股票回购来奖励股东,并允许对业务进行再投资。 最近,苹果董事会批准将季度股息提高 5%,最高至每股 0.23 美元——按当前价格计算,该股票的收益率不到 1%——并授权将公司的股票回购计划增加 900 亿美元. 简而言之,可观的现金头寸提供了最高的稳定性和财务灵活性,这是巴菲特在股票中寻找的两个关键特征。

3. 广泛的经济护城河和品牌认知度

品牌的力量通常是公司成功的关键驱动力。 根据 福布斯,苹果是世界上最有价值的品牌。 截至 3 月底,Apple 的认可度帮助其在过去 12 个月创造了 3860 亿美元的收入,并在去年占据了美国智能手机市场超过 50% 的份额。

如今,这家 iPhone 制造商 2.3 万亿美元的市值相当于美国 2020 年 GDP 的 11%,与英国相当。 苹果将​​用户锁定在其生态系统中,并拥有强大的经济护城河。 它对其产品产生了浓厚的兴趣,并定期推出新产品。 无论经济环境如何,这都会为投资者带来更高的可预测性,并为 Apple 带来非常持久的业务。 对于寻找拥有广泛而持久护城河的公司的投资者巴菲特来说,苹果是伯克希尔投资组合中最完美的股票。

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*股票顾问于 2022 年 4 月 27 日返回

Luke Meindl 在苹果公司有职位。 The Motley Fool 持有并推荐苹果和伯克希尔哈撒韦(B 股)。 The Motley Fool 推荐以下选项:2023 年 1 月买入 200 美元的伯克希尔哈撒韦(B 股)看涨期权,2023 年 3 月买入 120 美元的苹果看涨期权,2023 年 1 月做空伯克希尔哈撒韦公司(B 股)的 200 美元看跌期权,2023 年 1 月做空伯克希尔哈撒韦公司 265 美元的看涨期权(B 股),并在 2023 年 3 月做空苹果 130 美元的看涨期权。 Motley Fool 有披露政策。

本文表达的观点和意见是作者的观点和意见,不一定反映纳斯达克公司的观点和意见。

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