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克莱夫·帕尔默(Clive Palmer)承诺将抵押贷款利率限制在 3% 将使获得住房贷款变得更加困难

克莱夫·帕尔默(Clive Palmer)的澳大利亚联合党继续在联邦竞选活动中掀起波澜,最近一次是在大型广告牌上投放广告,承诺“五年内所有住房贷款的最高利率为 3%”。 但是这个承诺会成立吗?

将抵押贷款利率保持在历史最低水平五年是一个大胆的承诺。 尤其是因为——正如克莱夫·帕尔默(Clive Palmer)所熟知的——政府不设定利率。

关键驱动因素是澳大利亚储备银行,该银行设定现金利率以将通货膨胀率保持在 2-3% 的低水平和稳定水平。 但是一旦确定了现金利率,其他所有银行都有权以他们想要的任何有竞争力的利率借钱。 他们经常根据从澳大利亚储户和海外获得资金的成本偏离现金利率。

澳大利亚联合党(UAP)在其网站上表示,它将“利用宪法的权力,在未来五年内将银行住房贷款利率限制在最高 3%。” (它还承诺为澳大利亚的所有铁矿石出口引入 15% 的出口许可证,并“承诺将此类许可证的收益用于偿还澳大利亚面临的 1 万亿美元债务”。)

一会儿,让我们用来自 UAP 的 3% 的想法来运行。 想象一下,它保持了权力平衡,甚至在议会两院都占据了多数席位。

如果 UAP 真的打算尝试兑现在五年内将利率限制在 3% 的选举承诺,那么流动效应会是什么?



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只为最富有的人提供抵押贷款

政府多年来确实控制了利率,直到霍克时代放松管制。 政府对利率和银行业的控制使得住房贷款很难获得,迫使澳大利亚人建立效率低下的建筑协会和信用合作社来规避监管。

但是,假设 UAP 通过了一项法律,规定您不能将利率提高到 3% 以上——无论如何。 你很快就会遇到问题。

首先是,如果银行不能从抵押贷款中获利——例如,借贷成本为 4%,而他们只能收取 3%——那么贷款对他们来说就没有经济意义。 银行将完全停止发放抵押贷款。

即使他们可以勉强赚取微薄的利润,他们也可能只会为最富有和最安全的澳大利亚人提供抵押贷款。 富裕家庭违约的可能性较小,因此银行向其提供贷款的成本更低。

换句话说,3%的利率上限将导致银行完全停止抵押贷款或大幅限制抵押贷款的情况。 许多潜在的房主根本无法获得抵押贷款。

如果你根本无法获得抵押贷款,那么对于我们大多数人来说,利率是多少都无关紧要,因为你一开始就无法买房。 如果贷款枯竭,购房者的数量将直线下降,这将使房屋贬值。

唯一比昂贵的银行系统更糟糕的是处于危机中并可能获得救助或破产的银行系统,这很可能危及银行业的金融稳定并破坏经济。

好吧,他们怎么能确保人们获得 3% 的利率呢?

除了修改法律,实现这一承诺的另一种方式是大幅增加政府支出。

也许政府可以向房主支付他们的利率与承诺的 3% 之间的差额。 所以,假设你的利率是 4%。 这比承诺的 3% 多 1%,所以政府可以用纳税人的钱为你支付 1% 的差额。

当然,这将是非常昂贵的。 澳大利亚的家庭债务几乎是其收入的两倍。 即使支付一小部分利息,也会对预算造成巨大负担。

实际上,这将是对所有抵押贷款所有者的补贴; 对澳大利亚最富有的人来说,这是一个非常昂贵的赠品。



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好吧,如果我们只是更改了 RBA 的职位描述呢?

还有第三种方法可以将利率限制在 3%,那就是改写 RBA 的授权并禁止他们在五年内提高现金利率。

但澳洲联储推高利率的原因是为了帮助控制通货膨胀和生活成本。 这就是为什么在本周通胀率达到惊人的 5.1% 后,有人谈论加息的原因。

禁止澳洲联储提高利率会带来真正的通胀风险。 这将使经济过热并推高通胀。 你会看到超市和燃油泵的价格要高得多。

也许您认为房主比租房者或养老金领取者或经济中没有抵押贷款的任何人更值得。 但我没有。

没有免费的午餐

在最近对 Michelle Grattan 的播客采访中,独立议员 Andrew Wilkie 提到了这个 UAP 广告,他说:

在我看来,这是我观察到的最糟糕的竞选活动,就泥石流和不诚实而言。 过去对政党和候选人的不诚实行为有一些限制,但这次选举似乎没有限制。 克莱夫·帕尔默(Clive Palmer)的澳大利亚联合党(United Australia Party)旁边有一个广告牌,承诺最高抵押贷款利率为 3%。 我的意思是,他们知道那只是胡说八道。

无论你怎么看,都值得记住的是,经济中没有免费的午餐。 如果你想制造更便宜的东西,你必须以其他方式为它付出代价。

你要么用纳税人的钱支付,要么让银行支付,这带来了真正的金融危机风险。



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