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友好的星期五 – 行动外汇

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在华尔街隔夜表现出色之后,亚洲市场以完全积极的方式开始了这一天。 推动股市上涨的是百货零售商的良好业绩,尤其是高端零售商。 唯一的缺陷是 Gap,其股价下跌了一个 Gap,其股价也受到了相应的惩罚。 这使得不断盘旋且没有绝望的逢低买入的黑手党在美元也下跌的情况下再次增加风险头寸。 这也让市场忽略了美国第一季度 GDP 环比下调至 -1.50%,堪萨斯联储制造业指数 5 月降至 19,以及 4 月新屋待定销售跌至负值 -9.1%。 后者尤其具有讽刺意味,因为最近的软住房数据是造成华尔街最近一些丑陋交易的原因。 尽管如此,为什么要让事实阻碍人们急于逢低买入。

再次值得注意的是,美国 10 年期国债收益率再次重新测试了 40 年下降趋势线,据我估计,该下降趋势线约为 2.75%。 对美国驾驶季节汽油和柴油短缺的担忧也推动油价隔夜上涨超过 3.0%。 在下周的 OPEC+ JTC 月度会议之前,一些非官方的八卦表明该集团将坚持其预定的 432,000 桶/日的增量增长。 布伦特原油可能会在下周测试我每桶 120.00 美元的中期区间顶部。 我看不出美国收益率和油价走高对下周股市有建设性意义。

今日亚洲数据显示,东京 5 月核心 CPI 维持在 1.90%,尽管日本央行表示通胀是由外部因素驱动的,而不是日本消费者,我们不应该期望它们永远的超低水平有任何变化姿态。 正如预期的那样,澳大利亚的初步零售额下降至 0.90%,幸运国家尚未出现严重的生活成本裂缝。​中国 4 月份工业利润 (YTD) 同比下降,从 3 月份的 8.50% 降至 3.50%。 上海的停工和零疫情政策导致了经济放缓,但市场影响很小,因为这个数字符合市场预期。 中国在努力保持增长和房地产市场走上正轨的同时,由于其零疫情政策,在全国部分地区实施了全面封锁,因此中国将有更大的鱼可炒。

亚洲其他地区市场清淡,新加坡 PPI 可能会被忽略,因为昨天强劲的工业生产数据缓解了对经济放缓的担忧。 欧洲的日历同样排在第二位。 美国 4 月份个人收入和个人支出,以及 PCE 价格指数和密歇根州消费者信心指数在本周结束。 如果个人收入和支出以及 PCE 指数偏低,可能会缓解通胀和美联储收紧政策的紧张情绪,密歇根消费者信心指数也是如此。 这将使华尔街迎来另一个积极的季节,以结束本周并打压美元。

除石油外,本周大部分时间都是疯狂的区间交易之一,因为牛群以这种方式运行,而风险情绪则在波动。 尽管每天阅读从厄运到繁荣的财经新闻,但噪音很大,内容很少。

下周将迎来六月及其“营业时间”。 亚洲看到了中国和印度采购经理人指数以及澳大利亚 GDP 和贸易平衡的发布。 欧洲有德国、法国和欧元区的通货膨胀,以及欧盟对俄罗斯石油禁令的持续传奇。 俄罗斯友好地提出允许乌克兰和俄罗斯出口小麦,以换取制裁的缓解。

我相信 6 月将是欧洲、英国和美国对战争经济和俄罗斯承诺深度的分水岭。 相反,如果他们为短期的国家利益而眨眼,这对全球股票和债券来说将是一个相当大的顺风。 金融市场是一个严厉的情妇。

6 月还将为我们带来大量美国数据和下周加拿大央行的政策决定。 美国数据发布包括房价指数、JOLTS 职位空缺和 ADP 就业,以及 ISM 制造业,然后是周五的非农就业数据。 奇怪的是,其中最重要的事件在很大程度上被市场忽视了,这给他们带来了危险。

在美联储的黑塔中,他们需要摆脱 8.5 万亿美元的债务工具。 量化紧缩将于下周开始,到 9 月将扩大到每月 95 美元。 我不想看到那个头寸的市价盈亏,但我想你什么时候可以印钱,这并不重要。 尽管美联储也将在未来几个月(包括 6 月)每月收紧 0.50%,但这可能对市场很重要。 我还不能相信美联储能够在不引起另一次缩减恐慌或将美国 10 年期国债收益率推至 3.0% 以北,或两者兼而有之的情况下实现这一目标。 他们和其他所有人一样,希望未来几个月通胀指标趋于平缓,以保持债券市场的竞标。 我要说的是,不要将股市中的短期噪音误认为是向上的结构性转变。

亚洲股市摆脱中国工业利润疲软的影响

由于美国零售商的业绩大多令人印象深刻,华尔街在一夜之间上演了强劲的反弹。 标准普尔 500 指数上涨 1.99%,纳斯达克指数上涨 2.68%,道琼斯指数上涨 1.62%。 尽管反弹令人印象深刻,但价格走势与过去几周华尔街的精神分裂行为非常吻合,我毫不怀疑,一个坏消息将使 FOMO 侏儒们急于退出。 在亚洲,由于隔夜交易时段的获利回吐在市场中蔓延,美国期货下跌约 0.15%。

令人印象深刻的隔夜涨势让亚洲市场今天早上忽略了疲软的中国工业利润,而且由于今天的新闻进展缓慢,亚洲看起来将以积极的姿态结束本周。 日本日经 225 指数上涨 0.50%,韩国综合指数上涨 0.90%。 与此同时,台北股市上涨 1.65%,尾随纳斯达克指数。

中国大陆股市也走高,上证综合指数上涨 0.50%,沪深 300 指数上涨 0.62%。 与此同时,一直在寻找买入理由的香港股市上涨了 2.93%。 新加坡今天上涨 0.45%,吉隆坡表现不佳,下跌 0.10%。 雅加达上涨 1.50%,曼谷上涨 0.80%,马尼拉上涨 0.70%。 澳大利亚市场也迎来了友好的周五,ASX 200 和 All Ordinaries 上涨了 1.0%。

除了英国市场在宣布能源公司暴利税后仅出现小幅上涨外,欧洲昨天表现良好。 亚洲的强势交易应该会给欧洲今天带来另一个积极的开端,尽管周末的风险可能会限制任何反弹。 这些天美国市场在抛硬币,如果今晚 PCE 数据偏高,那么美联储的收紧情绪也会如此。 这很容易扭转昨天的优异表现。

风险情绪改善导致美元走低

由于美元在风险情绪的日常波动中波动,过去几个交易日的震荡区间交易隔夜继续。 华尔街表现强劲,加上美国债券市场收盘几乎没有变化,风险情绪有所改善,美元隔夜走低。 美元指数隔夜下跌 0.31% 至 101.76。 奇怪的是,对于亚洲而言,今天的方向性移动仍在继续,推动该指数下跌 0.24%,测试 101.50 的支撑位。 跌破101.50将开启对101.00主要支撑位的潜在测试。 阻力位于102.50。

不出所料,随着风险情绪的走高,欧元/美元成为主要受益者。 单一货币上涨 0.47% 至 1.0730,今早已突破阻力位 1.0750,上涨 0.25% 至 1.0755。 这使今天位于 1.0830 的数十年趋势线阻力位重新出现。 我需要每周收盘价高于 1.0830 才能动摇我的负面前景,我仍然坚信我们距离整个反弹的消退只有一个负面的俄罗斯能源头条。 支撑仍位于 1.0650。

隔夜英镑兑美元仅上涨 0.20% 至 1.2610,受政府能源公司暴利税和能源补贴公告的缓和。 今日英镑表现优异,上涨0.35%至1.2655,突破阻力位1.2640。 目前阻力位于1.2700,支撑位于1.2600和1.2470。

美元兑日元隔夜小幅回落,今早因美元疲软再次下跌 0.20% 至 126.85。 交叉盘仍受美国债券收益率走势的摆布,而本周收益率走势温和,美元/日元继续磨平多头头寸。 图表显示美元/日元有进一步下行潜力,目标位为 125.00。 只有突破趋势线阻力位 127.80 才能改变局面。

澳元/美元和纽元/美元隔夜横盘整理,但由于风险情绪以高调结束亚洲一周,在亚洲市场取得了可观的涨幅。 澳元/美元上涨0.62%至0.7140,关注阻力位0.7150。 它可能会将轧花机价格扩大到 0.7200 以上,而支撑位在 0.7050。 新西兰元/美元今天上涨 0.65% 至 0.6520,突破 0.6500,下一个目标为 0.6570。 支撑位在 0.6450。

亚洲外汇今天走高,但并未反映出美元相对于 G-10 的疲软。 美元/人民币、美元/离岸人民币、美元/新加坡元、美元/印度卢比和美元/泰铢今天下跌约 0.15%,最近该地区的丑小鸭、韩元、印尼盾和马币均上涨约 0.40%。 这表明我们今天看到的头寸是由快速资金流动驱动的。 不幸的是,快钱一来就走得快,因此,我对今天的收益持保留态度。

油价大幅上涨

由于市场继续担心夏季驾驶季节之前的美国方铅矿和柴油供应紧张,油价隔夜大幅上涨。 拜登总统正在调查重启被封存的美国炼油厂的消息对市场的影响为零。 这并不奇怪,因为炼油厂,就像停在沙漠中的飞机一样,没有简单的开/关开关。 也有消息表明,欧佩克+下周只会将产量提高先前商定的 432,000 桶/日,这为紧张的市场提供了另一个支撑因素。 随着上海港口恢复到正常运营的 95%,这条街也可能在中国的病毒高峰期定价。

布伦特原油隔夜上涨 2.55% 至每桶 117.30 美元,在平静的亚洲交易中仅上涨 0.20% 至 117.50 美元。 WTI 上涨 3.11% 至每桶 114.10 美元,今天仍然在亚洲。 本周坚挺的价格走势使这两种合约都有可能在今天或下周初测试我的中期区间上限,分别为 120.00 美元和 115.00 美元。 这将是对围绕俄罗斯制裁决心的严峻考验,因为相当令人惊讶的是,它导致在放松对伊朗和委内瑞拉的限制方面没有任何实质性进展,这将大大改变全球供应状况。 WTI 的相对优异表现是由于美国的汽油和柴油供应。 美国虽然没有石油问题,但有管道和炼油瓶颈问题。

布伦特原油最初应该会在 118.00 美元处遇到一些阻力。 在那之后,图表在每桶 124.00 美元之前什么都没有显示。支撑位在每桶 114.00 美元和 112.00 美元。 2022 年的支撑线位于 104.00 美元,只有每周收盘低于该支撑线才表明牛市结束。 WTI 在 115.50 美元和 116.60 美元处仍有阻力,但在那之后,该图表是空的,直到 128.00 美元区域,即乌克兰/俄罗斯飙升的顶部。 支撑位在 110.35 美元,然后是每桶 108.00 美元。 其 2022 年的长期支撑线位于 101.50 美元。

黄金横盘整理

在又一个不确定的隔夜区间交易时段之后,黄金似乎决心让交易者感到厌烦。 收盘下跌 0.13% 至每盎司 1851.00 美元。 在亚洲,一些周末前的风险对冲将其略微抬高至每盎司 1854.00 美元。 对黄金隔夜价格走势最为担忧的是,尽管美元普遍走软,以及隔夜风险资产仓位反弹,但黄金实际上收盘走低。 它无法在美元疲软的情况下反弹是一个不祥的迹象,并且多头头寸严重下行冲刷的风险正在增加。

黄金在 1840.00 美元附近获得支撑,随后是每盎司 1836.00 美元。 失败表明多头可能会出现小幅投降,最高可能达到每盎司 1780.00 美元。 黄金的阻力位在每盎司 1860.00 美元、1870.00 美元和 1886.00 美元,即 100 日移动平均线。

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