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有哪些监管差异

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英国和欧盟是最严格的监管管辖区之一。

每个成员国的监管机构和监管英国市场的金融行为监管局 (FCA) 都因其为零售外汇交易者提供的高度安全性而备受推崇。 然而,由于英国不再是欧盟成员国,而且已经有一段时间了,因此 FCA 可以自由引入其他监管措施,这些措施为经纪人必须遵守的法律框架设定了不同的路径。

这为客户带来了不同的交易体验——英国外汇经纪商提供的功能,如点差交易和在经纪商破产时获得更高补偿的功能,在欧盟制度下是不可用的。 因此,与能够为您提供最适合您的服务的经纪商进行交易非常重要。 下面,我们概述了您可以从在欧盟和英国获得许可的经纪人那里获得哪些服务和保护:

2018年英国和欧盟出台严格监管

早在 2018 年,虽然英国仍是欧盟的一部分,但欧洲证券和市场管理局 (ESMA) 推出了产品干预措施,显着改变了成员国经纪人提供服务的方式。 这些明智的措施为两个司法管辖区的监管提供了支柱,因为欧盟监管已被 FCA 转移到英国。

关于这种干预以及它如何塑造市场可以说很多——新要求的重点是限制零售客户的风险和遏制经纪人的非法行为。

杠杆作用

ESMA 措施包括对零售客户可用杠杆的重大限制。 在撰写本文时,英镑兑美元和欧元兑美元等外汇主要货币的杠杆率在两个司法管辖区都高达 1:30。 客户仍会经常开立可能导致追加保证金的头寸,但使用较低的杠杆降低了风险。

负余额保护

在 2018 年新规则出台之前,如果发生追加保证金通知,来自英国和欧盟的客户最终可能会欠经纪人钱,因为这将不得不弥补经纪人的损失。 然而,在 ESMA 干预之后,经纪人被要求维持负余额政策,这样客户就不会损失超过其存款规模。

赔偿基金

根据 ESMA 规则,欧盟和英国的每家公司都应该参与担保基金,如果经纪人倒闭,每个受影响的客户最多可以恢复 20,000 欧元。 然而,在英国,该金额设定为 85 000 英镑,以更好地保护零售客户。

英国退欧后外汇法规的发展

正如你所看到的,英国脱欧之前的监管制度有很多相似之处——所有这些措施在英国和欧盟都仍然存在。 然而,在英国退欧之后,FCA 可以自由地采取不同的措施来规范市场,这进一步扩大了两个司法管辖区之间的差异。 与普通欧盟成员国相比,英国采取了截然不同且更为严格的监管方法。

英国禁止加密货币差价合约

英国脱欧后做出的首批监管决定之一是全面禁止向英国客户出售加密货币衍生品。 2020 年的加密衍生品禁令是史无前例的,其原因是为了保护零售客户免受这些资产带来的危险。 FCA 引用了他们的诈骗盛行、令人难以置信的波动性、零售客户和其他人对加密资产缺乏了解。

这一决定标志着欧盟和英国经纪人之间的第一个严重区别——前者仍然可以自由地提供危险资产,甚至为他们提供杠杆交易的机会,尽管杠杆率非常低 1:2。 据估计,该禁令仅在 2020 年就为英国的零售客户节省了约 5300 万英镑。 随着最近的加密市场崩盘,FCA 背后的理由站得住脚。

更高的最低资本要求

金融行为监管局最近还宣布将致力于进一步加强该国的监管。 它提到的可以采取的措施之一是提供经纪人执照的最低资本要求更高——目前的 73 万欧元是英国退欧前的余额,也是欧盟成员国经纪人在写作的时间。

FCA 表示,这一最低资本要求不足以实现其设计目标——为公司提供必要的流动性来支付费用的保险,因此他们不会破产。 如果FCA采取新的措施,这将意味着英国和欧盟的监管措施又有所不同。

我们还想提一下这样一个事实,即在撰写本文时,英国外汇市场的一些特殊性与 FCA 无关,而是与市场上的交易者自己所追求的有关。 例如,与外汇不同,点差交易在英国是免税的,并且在当地交易者中非常受欢迎,但在欧盟市场上根本不存在。 英国经纪人已经倾向于这种产品,他们中的大多数人很容易将其提供给他们的客户。

结论

综上所述,英国与欧盟的监管制度仍有一些相似之处。 可用杠杆也有类似的限制,并且还要求经纪人提供对负余额保护的访问权限。

然而,也存在一些明显的差异——例如,英国对加密资产的禁令,以及在经纪人破产的情况下提供更多资金,使得这两个监管框架彼此不同。

随着 FCA 继续致力于使英国市场成为一个更安全的地方,以及与欧盟相比,英国可以更快地引入监管,毫无疑问,两者之间的差距只会越来越大。


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