4月份购房者对抵押贷款的需求“一致且有弹性”

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随着利率攀升至近 13 年来的最高水平,放贷人看到他们的再融资业务剩下的大部分资金都蒸发了。

随着上个月抵押贷款利率继续攀升至近 13 年来的最高水平,许多潜在的购房者咬紧牙关锁定了利率。 但根据抵押贷款数据聚合商 Black Knight 周一发布的数据,贷方发现其再融资业务的大部分剩余资产都蒸发了。

Black Knight 的月度 Originations Market Monitor 显示,4 月份 30 年期固定利率抵押贷款利率上升了十分之六个百分点以上,达到 5.42%。

结果是利率和期限再融资的利率锁定环比下降了 49.5%,房主通常在寻求更好的利率。 但套现再融资——房主套现部分房屋净值——也比 3 月份下降了 40.3%。

但对于那些希望更高的抵押贷款利率不会破坏春季购房季节的人来说,这是个好消息。 根据从 Black Knight 的 Optimal Blue PPE(产品和定价引擎)提取的每日利率锁定跟踪数据,虽然购买贷款利率锁定也比 3 月份下降了 11.3%,但仍与一年前几乎相同。

斯科特·哈普

Optimal Blue 总裁 Scott Happ 在一份声明中表示:“鉴于 30 年期利率如此快速和急剧上升,4 月份利率锁定活动的下降——尽管令人振奋——不足为奇。” “当所有抵押贷款持有人中有一半的当前第一留置权利率低于 3.5% 时,再融资锁定尤其如此。 话虽如此,虽然购买锁定量较 3 月有所下降,但与去年 4 月持平,反映出购房者的持续且有弹性的需求。”

按贷款用途划分的按揭需求

资料来源:Black Knight 2022 年 4 月 Originations Market Monitor。

总而言之,再融资仅占 4 月份利率锁定的 20%——这是自 Optimal Blue 于 2018 年开始跟踪该指标以来的最低份额。去年,对利率和定期再融资的需求下降了 87.8%,而现金- Black Knight 报告称,退出 refi 率锁定下降了 36.7%。

抵押贷款机构——其中许多人一直在裁员——急于支撑他们不断下降的贷款来源。 但在大多数情况下,他们仍然专注于向信用评分良好的借款人提供贷款。

按贷款用途划分的平均信用评分

资料来源:Black Knight 2022 年 4 月 Originations Market Monitor。

然而,自去年秋天以来,寻求现金再融资的借款人的平均信用评分已经恶化。

虽然寻求购房贷款的购房者的平均信用评分相对稳定在 734 分,但寻求现金再融资的借款人的平均信用评分较一年前下降了 27 分,至 705 分。

根据城市研究所编制的月度统计数据,现金再融资占 3 月份所有常规抵押贷款再融资的 70%。

城市研究所的研究人员在 4 月 29 日的一份报告中说,当抵押贷款利率很高时,“由于降息激励措施已经消失,现金再融资的份额会更高,再融资的唯一原因是拿出股权。” “尽管套现份额有所增加,但自 2021 年春季抵押贷款利率开始上升以来,套现再融资的绝对数量急剧下降。”

抵押贷款利率可能趋于平稳

由于美联储已经制定了削减其 9 万亿美元资产负债表的计划,抵押贷款利率可能会趋于平稳。 尽管一些美联储批评者希望央行迅速解除其承担的 2.7 万亿美元抵押贷款债务,以帮助经济度过大流行和 2007-09 年的经济衰退,但美联储上周公布的计划采取了更为慎重的方法。

美联储 9 万亿美元的资产负债表

美联储通过量化宽松购买持有的资产现在包括 5.76 万亿美元的长期国债和 2.7 万亿美元的抵押贷款支持证券。 资料来源:美国联邦储备系统理事会、圣路易斯联邦储备银行。

为了帮助保持低利率,在大流行的大部分时间里,美联储每月购买 800 亿美元的美国国债和 400 亿美元的抵押贷款支持证券。 这种“量化宽松”——在 2007 年至 2009 年经济衰退期间率先采用的策略——使美联储持有近 9 万亿美元的政府债券和抵押贷款。

美联储计划在 6 月、7 月和 8 月将其抵押债务持有量每月减少不超过 175 亿美元。 然后它将上限增加到每月 350 亿美元。 美国国债的上限将更高——最初为每月 300 亿美元,三个月后增加到每月 600 亿美元。

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